Vypracované státnicové otázky z tematického okruhu Finanční řízení podniku

benchmarking

rating

tržní porovnávání

kapitál

hotovost

pracovní kapitál

úvěrová agentura

• 1. Přístupy k měření výkonnosti podniku. Benchmarking - mezipodnikové srovnávání. Podstata, definice a zařazení benchmarkingu do systému řízení podniku, základní etapy procesu benchmarkingu.
  2. Balanced Scorecard - strategický systém měření výkonnosti podniku. Podstata přístupu Balanced Scorecard, struktura ukazatelového systému BSC, metodické principy tvorby ukazatelového systému BSC pro danou strategii.
  3. Obchodní výkonnost podniku - ukazatelový systém perspektivy trhů a zákazníků. Hlavní výsledkové ukazatele zákaznické perspektivy, postupové kroky při určování indexu spokojenosti zákazníků, základní složky nabídky hodnot pro zákazníka a jejich vazbu na výsledkové ukazatele.
  4. EFQM Model Excelence - hodnocení konkurenceschopnosti podniku. Charakteristika a popis EFQM Modelu Excelence, analýza požadavků EFQM Modelu na systémová měření.
  5. Rating - druhy ratingu, postup stanovení investičního a obchodního ratingu, ratingový proces, využití ratingu, postavení ratingových agentur a důvody jejich regulace. Scoring - postup tvorby scoringových modelů.
  6. Charakterizujte kategorie hodnoty podniku (tržní, subjektivní, objektivizovaná). Popište proces určování hodnoty podniku. Vysvětlete význam strategické a finanční analýzy pro ocenění podniku. Vysvětlete pojem generátor hodnoty podniku (value drivers), uveďte základní generátory hodnoty podniku.
  7. Charakterizujte výnosové metody určování hodnoty podniku. Metoda FCF. Metoda kapitalizovaných čistých výnosů. Metoda EVA. Pokračující hodnota a její určení.
  8. Metody tržního porovnání. Charakterizujte obsah a formu finančního plánu, druhy finančních plánu a základní metody finančního plánování. Finanční plán pro výnosové ocenění podniku.
  9. Charakterizujte kategorii náklady kapitálu a jejich využití ve finančním řízení podniku.
  • Uveďte a charakterizujte způsoby určování nákladů vlastního kapitálu, vysvětlete předpoklady použití jednotlivých způsobů/modelů.
  • Uveďte a vysvětlete způsoby určování nákladů na jednotlivé druhy dluhového financování podniku.
  • Náklady kapitálu pro výnosové ocenění a jejich predikce (iterační způsob určení průměrných vážených nákladů kapitálu).
  10. Vysvětlete podstatu optimalizace kapitálové struktury. Uveďte faktory, které je potřebné zvažovat při optimalizaci KS, teoretických přístupů optimalizace kapitálové struktury (MM teorie, kompromisní teorie, teorie hierarchického pořádku). Agenturní náklady. Uveďte a charakterizujte základní teoretické přístupy k dividendové politice.
  11. Formy financování vlastními zdroji. Samofinancování, jeho pozitivní a negativní stránky. Financování soukromým kapitálem (PE&VC, tj. private equity, venture capital, business angels) a jejich použití z hlediska životního cyklu podniku. Financování formou emise akcii, faktory rozhodování o IPO, situace v ČR.
  12. Charakterizujte význam dluhového financování pro podnik. Dluhopisy jako zdroj financování, druhy dluhopisů, výhody a rizika tohoto způsobu financování, faktory, které je nutné zohledňovat při emisi dluhopisů.
  13. Charakterizujte principy a metody hodnocení ekonomické efektivnosti investičních projektů. Vysvětlete způsoby měření a promítání rizika do kritérií hodnocení ekonomické efektivnosti investic.
  14. Vysvětlete podstatu řízení devizového rizika podniku. Vysvětlete obsah kategorií devízové riziko, kurzové riziko, devizová expozice. Uveďte a charakterizujte tzv. interní a externí (hedging) metody minimalizace devizového rizika (resp. devizové expozice).
  15. Řízení čistého pracovního kapitálu (NWC). Plánování potřeby NWC. Uveďte a charakterizujte obsah credit managementu
  16. Řízení hotovosti - modely řízení hotovosti, motivy držení hotovosti, plánování příjmů a výdajů.
  17. Specifika mezinárodního financování podniků v závislosti na formě vstupu na zahraniční trhy. Definice a role multinárodních korporací.
  18. Rizika vstupu podniků na mezinárodní trhy. Řízení rizik spojených se vstupem podniku na zahraniční trhy (teritoriální, komerční a kursová rizika). Platební a platebně-zajišťovací instrumenty (směnka, dokumentární akreditiv, dokumentární inkaso). Zajišťovací instrumenty (bankovní záruky, exportní úvěrové pojištění aj.).
  19. Role exportních úvěrových agentur při financování exportu. Exportní úvěrové pojištění a exportní úvěry. Projektové financování exportu.